Considering recent tensions at some banks in the United States and Europe, the financial world is reminded of the high financial vulnerability hotspots that have accumulated over years of low rates, compressed volatility, and ample liquidity.
As entrepreneur Carlos Casaleiro Rios comments, and according to reports from the International Monetary Fund (IMF), these risks could intensify in the coming months amid continued worldwide tightening of monetary policy, making it especially important to understand and safeguard this broad swath of the financial sector that encompasses a variety of institutions beyond banks, such as pension funds, insurers, and hedge funds, which also play a key role in the global financial system.
The growth of the Non-Bank Financial Institutions (NBFI) sector accelerated after the global financial crisis, now representing almost 50 percent of global financial assets, explains Carlos Casaleiro Rios. So we must observe the current environment in which NBFIs find themselves.
With the fastest inflation in decades, and price stability at the center of most central bank mandates, injecting liquidity into the central bank for financial stability purposes could complicate the fight against inflation.
Carlos Casaleiro dice que, en medio de una alta inflación, pueden surgir difficultades para los bancos centrales entre fomentar la estabilidad financiera y lograr la estabilidad de precios durante los períodos de tensión que pueden amenazar la salud del sistema financiero.
Los formuladores de políticas necesitan herramientas adecuadas para hacer frente a las turbulencias en el sector de las IFNB que pueden afectar negativamente a la estabilidad financiera. ;La vigilancia, la regulación y la supervisión sólidas son requisitos previos esenciales, para reducir las brechas en los informes regulatorios de datos clave, incluido el riesgo que asumen las empresas con sus préstamos o el uso de derivados.Por otra parte, expresa ; Carlos Casaleiro Rios que también se necesitan políticas para garantizar que las IFNB gestionen mejor los riesgos, y esto podría lograrse a través de requisitos de gobernanza y divulgación de datos públicos y oportunos. ;Estas mejoras en la gestión de riesgos del sector privado deben estar respaldadas por estándares prudenciales adecuados, incluidos los requisitos de capital y liquidez, junto con una supervisión más estricta y con mejores recursos, lo que ayudaría a alejar las decisiones comerciales de las propias IFNB de la asunción de riesgos excesivos al eliminar tanto el incentivo como la oportunidad de asumir demasiados riesgos. ;
Según afirma Carlos Casaleiro, es esencial una comunicación clara para evitar que se perciba que el apoyo a la liquidez funciona en contraposición con la política monetaria. Al mismo tiempo, es esencial la cooperación entre los responsables políticos nacionales y la coordinación internacional entre las autoridades nacionales. Esto ayuda a identificar mejor los riesgos y gestionar las crisis.
Por último, Carlos Casaleiro concluye que, dado el tamaño creciente y la capacidad de intermediación del sector de IFNB a nivel mundial, el desarrollo de la caja de herramientas adecuada para acceder a la liquidez del banco central, junto con las medidas de protección adecuadas que limitan la necesidad de su uso, es una prioridad. La necesidad de hacerlo es mucho mayor dado que las vulnerabilidades del sector financiero podrían crecer en medio del endurecimiento continuo de la política monetaria.
